SYNCHRONISATION DES MARCHES FINANCIERS AFRICAINS, UNE APPROCHE DES ONDELETTES

Abstract

Dans cet article, nous mettons en évidence le niveau de synchronisation des marchés boursiers de six pays de l’Afrique par rapport à celui de l’Afrique du Sud sur la période de 2000 à 2014. La méthodologie utilisée est celle des ondelettes. Cette approche nous a permis d’apprécier les co-mouvements des marchés boursiers africains à travers la cohérence et la différence de phase dans l’espace-temps fréquence. Les résultats montrent une cohérence à haute et basse fréquence entre les différents marchés boursiers et celui de l’Afrique du Sud avec une avance du marché Sud-Africain c’est-à-dire qu’il est le marché leader qui guide les autres. Dans l’ensemble, les marchés boursiers africains avec leurs caractéristiques hétérogènes présentent de fortes cohérences à différents niveaux de fréquence, ce qui suppose que les marchés boursiers sont synchronisés.